上半年A股演繹了有“鋰”走遍天下，8月份的末尾，無(wú)“鋰”的株冶集團(tuán)（600961.SH）一周4個(gè)漲停，鋅業(yè)股份（000751.SZ）周漲幅29.13%；錫業(yè)股份（000960.SZ）周漲幅33.19%。
無(wú)“鋰”如何上漲？因?yàn)樗麄儩q停有“銦”！
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月27日收盤(pán)，銦價(jià)指數(shù)收?qǐng)?bào)1935元/公斤，當(dāng)日上漲9.32%，一周上漲43%, 一月上漲60.58%，幅度驚人。
8月30日，銦概念股早盤(pán)走勢(shì)趨向平穩(wěn)。
資料顯示，銦，是一種金屬元素，元素符號(hào)為In，主要用于制造低熔合金、軸承合金、半導(dǎo)體、電光源等的原料，需求常年維持在1600噸左右。供給方面，銦有開(kāi)采和再生兩種。其中，目前全球 2019 年生產(chǎn)精煉銦 760 噸，近五年全球產(chǎn)量基本維持在 700 噸以上。中國(guó)是最大的生產(chǎn)國(guó)，2019 年產(chǎn)量為 300 噸，同比去年持平，占全球產(chǎn)量的 39%；韓國(guó)產(chǎn)量為 240 噸，占全球產(chǎn)量的31%。
ITO 靶材是 HJT 電池 TCO 鍍膜工藝較優(yōu)的選擇，也是目前 HJT 產(chǎn)業(yè)界的首選。ITO 靶材的成分中，有 90%-97%的比例為氧化銦，目前，光伏行業(yè)HJT電池替代PERC電池已成業(yè)內(nèi)共識(shí)，這將增加銦的需求。
根據(jù)SOLARZOOM新能源智庫(kù)的測(cè)算，每生產(chǎn)1GW的HJT電池所消耗的銦金屬約為4.0噸左右。如果2040年加速實(shí)現(xiàn)碳中和，光伏產(chǎn)業(yè)鏈在2035年左右的全球新增裝機(jī)量有望增長(zhǎng)至2000GW/年，相比2020年130GW的新增裝機(jī)量有十幾倍的增長(zhǎng)?？紤]HJT技術(shù)、HJT+鈣鈦礦疊層技術(shù)為未來(lái)的主流方向，將帶來(lái)最高8000噸/年的銦的增量需求。這相比銦原先每年1600噸左右的需求，HJT產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)所帶來(lái)的影響可以說(shuō)是非常巨大的。
另外，銦的價(jià)格天花板或在5000元/公斤左右?？紤]到與替代品AZO鍍膜性?xún)r(jià)比平衡點(diǎn)，以及歷史銦價(jià)的高點(diǎn)水平（6250元/公斤），待HJT產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)時(shí)，銦價(jià)在上漲到5000-6000元/公斤的歷史高位前完全不會(huì)引發(fā)需求的大規(guī)模替代效應(yīng)。
受現(xiàn)貨暴漲的影響，銦概念股聯(lián)袂上漲。龍頭株冶集團(tuán)一周4個(gè)漲停，截至8月27日，收?qǐng)?bào)14.1元/股，上漲5.94%；鋅業(yè)股份收?qǐng)?bào)5.32元/股，周漲幅29.13%；錫業(yè)股份收?qǐng)?bào)21.71元/股，當(dāng)日上漲8.12%，周漲幅33.19%。
股價(jià)的快速上漲，引起了投資者的興趣，紛紛在互動(dòng)易和e互動(dòng)平臺(tái)，詢(xún)問(wèn)上市公司關(guān)于銦的情況。
鋅業(yè)股份8月26日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，銦是公司綜合回收產(chǎn)品，銦的產(chǎn)量主要取決于原料礦中銦的帶入量，目前，公司銦的年產(chǎn)量15噸左右。
錫業(yè)股份2020年和2021年上半年分別生產(chǎn)銦錠72.5噸和34.88噸。截至2020年12月31日，公司銦錠庫(kù)存量約為113噸，銦保有資源量5877噸。
面對(duì)銦價(jià)和銦概念股的上漲，現(xiàn)在還能上車(chē)嗎？京城知名私募人士陳江紅對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，目前上漲的銦概念上市公司，銦的產(chǎn)量占比都比較小，銦價(jià)快速上漲為公司帶來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)隽浚诠究偟臉I(yè)績(jī)面前，幾乎可以忽略不計(jì)。從去年3月份開(kāi)始，有色金屬開(kāi)始了一波牛市行情，今年上半年，相關(guān)的上市公司的業(yè)績(jī)普遍超出預(yù)期，這才是股價(jià)上漲的根本原因。銦價(jià)上漲更像是催化劑。
記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，即便按照2000元/公斤的價(jià)格，鋅業(yè)股份15噸的銦產(chǎn)量，帶來(lái)的收入不過(guò)3000萬(wàn)元；錫業(yè)股份34.88噸的銦產(chǎn)量，帶來(lái)的收入不過(guò)7000萬(wàn)元。相較于2021年上半年，鋅業(yè)股份41.8億元的營(yíng)收，9868萬(wàn)元的凈利潤(rùn)；錫業(yè)股份295億元的營(yíng)收，9.6億元的凈利潤(rùn)，可謂杯水車(chē)薪。
自去年3月以來(lái)，在全球整體貨幣寬松的背景下，有色金屬的價(jià)格走出翻倍的行情。倫敦金屬交易所數(shù)據(jù)顯示，銅價(jià)格由最低4371美元/噸，上漲到了10747.5美元/噸；鋅價(jià)由1674.8美元/噸，上漲到了3108.5美元/噸；鉛價(jià)由1570美元/噸，上漲到了2412.5美元/噸；錫價(jià)由12700美元/噸，上漲到了35955美元/噸。
價(jià)格的上漲，讓A股有色金屬上市公司的業(yè)績(jī)，也普遍超預(yù)期。
值得一提的是，高毅資產(chǎn)大舉減持套現(xiàn)錫業(yè)股份。一季報(bào)顯示，高毅曉峰2號(hào)致信基金買(mǎi)入3429.98萬(wàn)股；高毅曉峰1號(hào)睿遠(yuǎn)證券投資基金買(mǎi)入1369.98萬(wàn)股；中信信托銳進(jìn)43期高毅曉峰投資集合資金信托計(jì)劃買(mǎi)入1239.98萬(wàn)股；高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計(jì)劃買(mǎi)入710萬(wàn)股，總計(jì)6749.94萬(wàn)股。
到了半年報(bào)，高毅曉峰2號(hào)致信基金減持494.99萬(wàn)股；高毅曉峰1號(hào)睿遠(yuǎn)證券投資基金減持234.99萬(wàn)股；中信信托銳進(jìn)43期高毅曉峰投資集合資金信托計(jì)劃減持275萬(wàn)股；此外，中信信托銳進(jìn)43期高毅曉峰投資集合資金信托計(jì)劃增持309.98萬(wàn)股。
對(duì)比發(fā)現(xiàn)，高毅資產(chǎn)在二季度減持695萬(wàn)股。而從7月1日至今，錫業(yè)股份已累計(jì)上漲40.15%，妥妥的賣(mài)飛。
行業(yè)動(dòng)態(tài)